当全球科技公司都在为AI竞赛疯狂囤积算力时，一个看似反常的决策从全球存储芯片的核心地带传来——占据市场超六成份额的三星和SK海力士，2026年将继续削减NAND闪存产量。
今年，三星电子的NAND晶圆投片量将从2025年的490万片降至468万片，甚至低于2024年因盈利恶化而减产的水平。
SK海力士的产能也从约190万片降至170万片。这一决策正值英伟达等公司引领的推理AI竞争加剧之际。随着AI数据中心对大容量固态硬盘需求的激增，市场却迎来了两大巨头的逆向操作。
01 减产数据
半导体产业正在上演一场供需博弈的游戏。三星与SK海力士的减产数据背后，是市场策略的精密计算。
具体数据显示，三星电子今年的NAND晶圆投片量计划从490万片降至468万片，SK海力士则从约190万片降至170万片。
两家公司合计占据全球NAND闪存市场60%以上的产能份额，这意味着它们的决策将对整个行业产生决定性影响。
| 公司名称 | 2025年产量 | 2026年计划产量 | 减产幅度 |
|---|---|---|---|
| 三星电子 | 490万片 | 468万片 | 约4.5% |
| SK海力士 | 190万片 | 170万片 | 约10.5% |
02 核心动因
这次减产并非市场疲软的被动应对，而是基于利润最大化的主动战略选择。
在上一轮存储周期中遭受严重亏损后，两家公司目前没有大幅提高闪存产能的计划。相反，它们正将资本支出的优先级转向盈利能力更高的DRAM产品。
更重要的是，随着AI数据中心对高容量SSD需求的增长，存储技术正从现有三层单元技术向更适合AI数据中心的四层单元技术转换。
在这一转换过程中，设备安装、稳定期和初期生产良率等问题会自然导致产量损失。一位行业人士表示：“在将现有基于TLC的NAND生产线转换为AI数据中心SSD所必需的QLC工艺过程中，部分TLC NAND生产设备会暂停，这在四大供应商中都自然产生了减产效应。”
SK海力士甚至更进一步，已停产消费级存储器，将资源集中于B2B与AI服务器市场。这一战略调整使其能够将有限的生产能力集中在利润更高、需求更稳定的企业级市场。
03 市场影响
减产决策已经对全球NAND市场产生立竿见影的影响。
市场研究机构TrendForce预计，2026年第一季度NAND闪存合约价格将较上季度上涨33%至38%。价格回升趋势已经开始显现，NAND产品的平均售价正在急剧上升。
这一价格上涨的背后是供需结构的根本变化。据数据，英伟达将于今年下半年量产的下一代AI加速器“Vera Rubin”的固态硬盘容量达1152TB，是现有“Blackwell”产品的10倍以上。
三星和SK海力士的高管认为没有理由急于增加NAND产量。一位半导体行业人士对此分析：“目前尚不清楚三星电子和SK海力士的NAND减产是有意为之还是自然结果，但无论如何，减产带来的收益在今年将达到最大。”
04 长期趋势
存储芯片市场正在经历从“以量取胜”到“以利为先”的战略转变。
长期来看，资本支出方向已从传统的产能扩张，转向制程技术升级、高层数堆栈、混合键合以及HBM等高附加值产品。这种结构性转变意味着2026年存储市场的供不应求状态很可能将持续全年。
北美大型科技公司已经开始担忧NAND价格大幅上涨，甚至出现“恐慌性采购”，有分析认为明年的NAND供应量或已被预订一空。
监管层面，由于四大厂商合计掌握90%以上DRAM与NAND产能，其同步控产可能引发供应波动。欧盟与美国此前已在半导体价格协调领域展开调查，若价格飙升过快，或触发监管介入。
当三星和SK海力士的员工收到人均高达64万元人民币的创纪录年终奖时，这场由行业巨头主导的“供给革命”已初显成效。在AI需求激增的背景下，传统存储巨头正通过战略性的产能控制，试图摆脱过去几年因供过于求而导致的利润低谷，重塑全球存储市场的价值体系。
